Ponce aún no decide vender Potasios pero su precio podría alcanzar los US$500 millones
Kowa mantendría el pacto controlador con Calichera aún cuando Ponce venda. Agosto sería el mes clave para la venta. Sin embargo, si Potasios no enajena su parte, y con ello Corfo insiste en el conflicto, el proceso podría partir de cero.
Inicialmente programado para julio, el proceso de venta de Pampa Calichera aún no entra en la etapa final. A través de SQYA y SQ, Julio Ponce maneja indirectamente el 29,97% de la totalidad de las acciones de SQM, porcentaje que a través de una compleja estructura societaria le permite controlar el directorio. La enajenación de estos títulos mantiene expectante al mercado y al alza el precio de los mismos.
Ponce quiere conseguir el mejor precio, pero sabe que estarán lejos de los US$5.000 millones que en algún momento ofreció Luksic. A través de Pampa Calichera (PC), Potasios e Inversiones Global Mining, SQYA y SQ se concentra el 50,32% de la serie A de SQM, la cual elige a 7 de los 8 directores. Justamente el poder político de los títulos implica un premio frente a la serie B, por el cual el empresario buscaría entre US$2.500 millones y US$3.000 millones.
Sin embargo, no todo está a la venta. Potasios tiene un 12,37% de acciones de la serie A, porcentaje que le entrega derecho a un director. La sociedad fue invitada a participar del proceso de venta, pero el mandato entregado por Oro Blanco a Itaú sólo es válido para Calichera. Ponce está dispuesto a alejarse de SQM, pero aún no está seguro de desligarse completamente, aseguran fuentes al tanto de las tratativas.
Cercanos al empresario han intentado convencerlo de deshacerse completamente de SQM, considerando que Corfo continuaría escalando el conflicto por el Salar de Atacama si el empresario sale del control, pero sigue manteniendo un porcentaje en la compañía. Sin embargo, Ponce insistiría en mantener cierta participación a través de Potasios. Hoy el banco brasileño maneja ofertas que alcanzan los US$3.000 millones, aunque eso es sólo válido para el porcentaje que Calichera y Global Mining tienen en SQM (20,4%). El mismo Ponce estaría dispuesto a bajar el precio con tal de asegurar la venta.
Respecto de Potasios, aún no se establece un valor, pero en caso de vender se buscaría entre US$500 millones y US$800 millones. El monto se encuentra por sobre los US$172 millones que hoy vale en bolsa.
Hasta la fecha, se conocen ofertas no vinculantes realizadas Shanshan Resources, empresa con sede en Hong Kong, y de Tianqi Group, el principal grupo chino en este mercado y socio de Rockwood en un yacimiento de litio en Australia. No obstante, el proceso está lejos de terminar. Una vez concluida la etapa de búsqueda, se recibirán las ofertas vinculantes y, en paralelo, se realizarán las negociaciones con Oro Blanco y Corfo.
Cercanos a las conversaciones indican que agosto es clave. Quien llegue a esta segunda etapa deberá sentarse a discutir con el organismo estatal sobre el desenlace del conflicto por el Salar.
Si basta con que Julio Ponce ceda el control o es necesario que salga completamente de la propiedad, es el aspecto que decidirá si el proceso continúa sólo por Calichera, si debe iniciarse otro paralelo por Potasios o si se inicia uno nuevo por ambas sociedades. Lo que sí está claro hasta ahora, es que la salida de Ponce de la propiedad de Calichera, o incluso de todo SQM, no desarmaría el pacto con el grupo Japonés Kowa, quienes tienen un acuerdo con Calichera para controlar la minera no metálica. Su 3,84% a favor de quien entre, estaría asegurado.
