Santander prevé leve repunte de pesca, minería e industria en 2017, tras caída en 2016
El informe anticipa que los servicios registrarán cifras de crecimiento superiores al promedio de la producción, mientras que la economía real tendrá un desempeño acotado.
Las perspectivas de consenso para el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de 2016 y 2017 se ubican en torno a 1,6% y 2%, respectivamente. No obstante en el desglose por sector el comportamiento es disímil, lo que queda de manifiesto en el Informe sobre el Panorama Doméstico Sectorial de Banco Santander correspondiente al tercer trimestre.
En el reporte se prevé que pesca, minería e industria manufacturera registrarán caídas en 2016 para mostrar alguna recuperación hacia el próximo año. De acuerdo al economista de Santander, Gabriel Cestau, “en general, los servicios mostrarán cifras de crecimiento superiores al promedio de la producción, salvo servicios empresariales”. Asimismo, agregó que “las áreas de la economía real más relevantes para la producción tales como minería, industria manufacturera, construcción y comercio, tendrán un desempeño acotado, con caídas, en algunos casos, en 2016”.
Sobre este punto, sostuvo que “la recuperación va en línea con la evolución de las expectativas, por lo que en el momento que se comience a revertir el ánimo, sectores como el comercio podría mostrar mejores cifras”.
Como contrapartida en 2016, los sectores que más crecerán “serán aquellos de un tamaño menor como el agropecuario y silvícola, y electricidad, gas y agua”.
Brasil y Argentina favorecerán la Industria
La industria manufacturera registrará desempeños diversos según subsectores en los próximos trimestres. El informe destaca el comportamiento de las bebidas que “se han ido reinventando en base a nuevos productos y presentaciones, y es la que mejor ha capeado la desaceleración”. En cambio, acota que la industria del tabaco, frente a los mayores impuestos, se ha visto perjudicada. De hecho, una empresa había anunciado que dejaría de producir en el país a fin de este año, hecho que aún no concreta.
Las mejores perspectivas para Argentina y Brasil sugieren una recuperación de los subsectores que exportan como alimentos, químicos y metálica. Particularmente en esta última actividad, pues Argentina y Brasil representan el destino del 23% de sus envíos.
Así, prevén una caída sectorial de 0,4% para este año y un alza de 0,8% en 2017.
Más lluvias impulsarían a lo Agropecuario y silvícola
Para este sector, Santander proyecta un crecimiento de 5% para este año y de 3,9% para 2017. Advierte que la situación hídrica desde Arica hasta Rancagua se ha normalizado, pero hacia el sur el déficit es abultado y “especialmente preocupante desde Osorno hacia el sur. Sin embargo, los modelos meteorológicos pronostican una normalización de lluvias en la primavera, la que será fundamental para la producción de forraje ganadero”. Para el mercado de las frutas sugiere que la producción de manzanas muestra estabilidad y la uva de mesa un crecimiento. Como factor negativo menciona el encarecimiento de la mano de obra y una eventual reforma al código de agua.
Pesca se contraerá fuerte durante este año: -6,1%
La pesca tiene una participación de 0,4% en el PIB chileno, en la Región de Los Lagos llega al 8% y en Aysén alcanza el 29%. Si bien en los primeros seis meses del año el sector creció 0,8%, la perspectiva para lo que resta del período no es positiva, ya que Santander prevé una contracción de 6,1%, mientras que para 2017 se augura un crecimiento de 1,7%. “La depreciación del peso incide negativamente en este sector exportador, que en 2017 exhibirá una menor producción debido al afloramiento de microalgas durante el pasado verano”, señala. Para fortalecer el sector, “es importante avanzar hacia una pesca más sustentable y amigable con el medio ambiente”, precisa.
Reducción de inventarios ayudará a la Minería
Al precio del cobre le tomará tiempo recuperarse considerando la marcada desaceleración de China, país que compra el 59% de la producción mundial de este metal.
En lo que va del año, la producción de cobre se ha contraído 5%, mientras que las exportaciones se han incrementado provocado una reducción de los inventarios del mineral. Por ello proyectan una contracción de 2,9% en 2016, y un leve crecimiento de 0,4 en 2017.
Asimismo, mencionan que la productividad ha descendido desde 1997 y recomiendan mejorar procesos, incrementar la capacitación y reducir los costos de la energía para recuperar crecimiento.
Construcción y los mayores costos por impuestos
Para este sector, Santander proyecta una normalización luego del mini boom de la construcción.
“La construcción no habitacional sigue muy deprimida por el derrumbe de los proyectos de inversión de los trimestres previos, mientras que el dinamismo del sector en lo habitacional proviene predominantemente de la materialización de las ventas en verde, más que de un aumento en proyectos nuevos”, señala en su informe.
Se destaca que los mayores costos de edificación y el menor acceso a financiamiento constituyen los principales desafíos del sector. En esa línea, Santander resalta que “la Cámara Chilena de la Construcción señaló que la nueva ley de Aportes al Espacio Público representa un nuevo impuesto y encarecerá los desarrollos inmobiliarios”.
Es que la nueva Ley de Aportes al Espacio Público afecta a los proyectos de “impacto relevante” (concepto que se definirá por reglamento), con lo cual se eliminará la regla que obligaba mitigaciones sólo cuando se superaba un umbral de estacionamientos.
“A esta nueva ley, a las obras de mitigación, se sumará la gestión del tránsito. Para el sector proyectamos un crecimiento de 0,5% en 2016 y 0,1% en 2017”, indica Santander.
Menor nivel de empleo impactará en el Comercio
Las ventas del sector se muestran planas y se espera una evolución similar en lo que queda del año, afectado principalmente por el deterioro del mercado laboral y su efecto en el consumo. “Está cayendo el número de empleadores y de contratos asalariados. En contrapartida, aumentan las personas trabajando por cuenta propia, de las cuales estimaciones del rubro señalan que un 40% trabaja en la calle”, dice Santander.
En el desglose, el ítem vestuario y calzado, se afirma que “siempre habían tirado del carro del desempeño sectorial, sin embargo, ahora, muestran un menor dinamismo. El descenso de los ingresos laborales de la población y el deterioro de sus expectativas han terminado por reducir las perspectivas del sector”.
Se destaca también que el rubro vestuario muestra una contracción en cuatro meses durante el primer semestre de este año, incluso peor que lo sucedido durante la crisis subprime.
Además, el catastro de proyectos de inversión del sector comercio sumó US$ 2.523 millones a junio de 2016, 19,2% menos respecto a junio de 2015. Sin embargo, existe una aceleración en el margen explicada por el desarrollo de nuevos centros comerciales que representan el 68% de las ventas del sector.
Comunicaciones y el desafío de nuevas regulaciones
En septiembre del presente año entró a regir en forma completa la portabilidad numérica, que contempla a los teléfonos fijos y móviles, lo que debería aumentar la productividad del sector. Por ello, en Santander señalan que “se ha observado una sostenida alza en la contratación de televisión de pago”. No obstante, aseveran que “el desafío pasa por nuevos proyectos y cambios regulatorios que busquen masificar el uso de tecnologías”.
En su informe, indica que “las regulaciones tarifarias que concluyeron en 2015 redujeron de forma importante los cargos de acceso de las llamadas móviles, lo que ha incrementado el uso de contratos por el sistema de prepago entre clientes y compañías”.
En el reporte también se indica que en los servicios móviles se mantiene en aumento la tendencia a reemplazar las llamadas por la comunicación a través de internet móvil.
Así las cosas, para el sector se corrige a la baja la proyección de crecimiento a 3,6% en 2016 y 6,6% en 2017.
